“Prepárese para el mayor colapso en la historia de la humanidad”

Von Greyerz:

SALIDA  Y  COLAPSO

Prepárate para el mayor colapso de la historia de la humanidad. Será devastador y llegará a todos los sectores de la sociedad, económicos, financieros, políticos y sociales. Pero espera, todavía no sucederá. Porque antes de eso el mundo experimentará un SALVAMENTO en mercados de proporciones gigantescas.

Este será el gran final de esta era financiera. Implicará inyecciones inflacionarias de liquidez de proporciones nunca antes vistas en la historia y conducirá a una explosión masiva en muchos mercados de activos.

La mayoría de los activos de inversión se beneficiarán a medida que la desconexión entre los mercados y la realidad crezca hasta alcanzar proporciones distorsionantes.

TRUMP – ¡USTED GANA! BIDEN – ¡USTED GANA!

Así que ahí lo tenemos. Para los inversores, el resultado de esta elección es totalmente irrelevante.

En cuatro años, la diferencia para la economía y los mercados entre una victoria de Trump o Biden será insignificante. Cualquiera de los dos solo tiene una opción. Ambos se enfrentan a un país en bancarrota que ha tenido déficits presupuestarios desde 1930 con cuatro años de excepción en los años cuarenta y cincuenta.

Los excedentes de Clinton eran falsos. Además, Estados Unidos ha tenido déficits comerciales durante casi 50 años. La consecuencia ha sido una deuda en aumento exponencial que estaba por debajo de $ 1 billón cuando Reagan se convirtió en presidente en 1981 y ahora es de $ 27 billones.

En los próximos cuatro años, una deuda de $ 40 billones está garantizada como pronostiqué hace cuatro años, pero a medida que el sistema financiero se derrumba, la deuda podría llegar fácilmente a $ 100 billones o $ billones cuando estalle la burbuja de los derivados.

El sistema financiero mundial ya debería haberse derrumbado en 2006-9, pero los bancos centrales lograron retrasar la inevitable desaparición durante más de una década.

LOS MERCADOS DE SUPER CICLO TERMINAN EN EUPHORIA.

Lo que debemos entender es que el final de un superciclo económico no ocurre silenciosamente. No, las condiciones deben ser súper eufóricas con el máximo optimismo para la economía y las acciones. Esto significa que antes de que termine esta era, los mercados deben aumentar en los últimos meses, incluso duplicarse en un período de 9 a 18 meses. Ahora existen múltiples factores para que esto suceda.

En primer lugar, ambos candidatos presidenciales necesitarán no solo un puñado de dólares, sino también computadoras cuánticas que puedan imprimir los billones y cuatrillones de dólares necesarios. La excusa conveniente que tienen es, por supuesto, Covid. Las personas que no trabajan necesitan dinero, las empresas necesitan dinero, los municipios, los estados y el gobierno federal necesitan dinero.

Pero no debemos olvidar cómo comenzó el final de la fase final de esta era económica. Esto fue en agosto-septiembre de 2019 cuando la Fed y el BCE gritaron desde los tejados que iban a hacer lo que fuera necesario para salvar el sistema. No nos dijeron cuáles eran los problemas, pero para algunos de nosotros, que entendíamos la fragilidad del sistema financiero, estaba claro que estaba en una situación desesperada.

Cuando comenzó la última crisis en 2006, el balance de la Fed era de $ 830 mil millones. Al final de la Gran Crisis Financiera de 2009, el balance general había aumentado a 2 billones de dólares.

Pero nadie debe creer que el problema se resolvió en 2009. Todo lo que fue fue una suspensión temporal de la ejecución. De lo contrario, el balance de la Fed habría crecido otros 5 billones de dólares desde 2009. Solo mirando los déficits presupuestarios previstos en los próximos 4 años, más los problemas acelerados en el sistema financiero, es probable que el balance de la Fed explote en los próximos años.

LAS INYECCIONES DE LIQUIDEZ DARÁN BENEFICIOS A CORTO PLAZO A LA ECONOMÍA 

Por tanto, se dan las condiciones para la mayor inyección de liquidez de la historia financiera. Durante muchos años hemos experimentado una desconexión total entre la realidad económica y los mercados.

La próxima aceleración en la impresión de dinero y las inyecciones de liquidez en el sistema financiero será tan abrumadora que no solo alimentará los mercados, sino que también dará un impulso a corto plazo, aunque artificial, a la economía. Este es un curso típico de eventos al comienzo de una fase inflacionaria que conduce a la hiperinflación cuando la moneda colapsa.

La paralización de la economía mundial debido a Covid probablemente alcanzará su punto máximo con la actual segunda ola y, por lo tanto, se sumará al optimismo en los mercados. Pero nadie debe creer que la pandemia es la causa de los problemas de la economía mundial. No, solo ha sido un catalizador muy cruel que afectó a un sistema financiero ya frágil.

Cuando Covid se ralentiza gradualmente, el optimismo inicial combinado con la inundación del sistema con dinero impreso podría durar aproximadamente un año. Pero a medida que el mundo se dé cuenta de que no se puede resolver un problema de deuda con más deuda, las dificultades reales en la economía y el sistema financiero resurgirán con fuerza.

 DEL AUGE AL DESBASTE 

Entonces, veamos un posible escenario de eventos después de las elecciones: El nuevo presidente inundará la economía de dinero e impulsará las accionesLa volatilidad inicial del mercado se calmará rápidamente y los inversores responderán con optimismo a las promesas de apoyo del nuevo presidente a todos los rincones de la economía.

Los mercados de valores aumentarán y podrían duplicarse en un período de 9 a 18 meses. No se dejará dinero en efectivo al margen. Tanto las instituciones como los inversores minoristas arrojarán todo el efectivo que tengan a la bolsa. Habrá un frenesí que superará el auge de las acciones tecnológicas en la década de 1990. Habrá fanfarrias y armas de fuego mientras el mercado parece imparable.

Pero después del probable auge a corto plazo, habrá lágrimas a medida que los mercados caigan más del 90% en términos reales. Y, lamentablemente, la mayoría de los inversores se hundirán en el mercado de valores. La gran diferencia esta vez es que los bancos centrales no los salvarán ni pueden salvarlos. 

LOS PRODUCTOS BÁSICOS ESTARÁN EN AUGE 

El mayor beneficiario de este auge que se avecina serán los mercados de materias primas, que se encuentran en un mínimo de 50 años frente a las acciones. Mirando el gráfico a continuación, el objetivo mínimo sería que las materias primas superen a las acciones en 4 a 1. Eventualmente, es probable que se produzca un nuevo máximo en las materias primas frente a las acciones.

Esto significaría que las materias primas superan a las acciones en 20 veces. La primera parte de esta rentabilidad superior se producirá cuando suban los mercados de valores. Pero la fase final será cuando los mercados de valores en general colapsen y las materias primas continúen fortaleciéndose. Goldman Sachs espera que las materias primas aumenten un 28% en 2021.

Esperan que la inflación más un déficit de materias primas impulsen los precios al alza. Y esto es, por supuesto, lo que nos dice el cuadro a continuación.

LOS METALES PRECIOSOS BRILLARÁN 

El oro, la plata y el platino superarán ampliamente a las acciones. La relación Dow-Gold alcanzará inicialmente 1 a 1 donde estaba en 1980 cuando el oro era $ 850 y el índice Dow 850. Con el tiempo, la relación alcanzará al menos 0,5 a 1, lo que significa que el Dow perderá 97% frente al oro en los próximos cinco años.

 Goldman Sachs espera que el oro alcance los 2.300 dólares en 2021, pero creo que ese objetivo es demasiado conservador. Antes de que el oro supere el máximo de agosto en 2.074 dólares, es posible una corrección a 1.800-20 dólares y no cambiaría el imparable aumento del oro.

En esta última fase, el oro está en un mercado alcista o más correctamente, las monedas están en un mercado bajista desde 1999. La degradación continua de las monedas está garantizada por los bancos centrales, ya que solo tienen una opción: IMPRIMIR E IMPRIMIR E IMPRIMIR hasta que muera el dinero.

Debemos recordar que el oro es el rey de los metales y, por lo tanto, el metal precioso más seguro para sostener. Pero al menos inicialmente, la plata y el platino superarán con creces al oro pero con una volatilidad masiva. Es vital mantener los metales físicos almacenados en bóvedas seguras a nombre del inversor, fuera del sistema bancario. Es importante no olvidar que los riesgos en el sistema financiero serán máximos durante los próximos años y puede ocurrir una falla en cualquier momento.

EXISTENCIAS MINERAS DE METALES PRECIOSOS

Para el inversionista inteligente, aquí es donde se hará más dinero que en cualquier área de acciones u otras inversiones. Especialmente los juniors realmente brillarán. Pero este es un mercado para especialistas. Así que lo mejor es seguir a algunos de los inversores más inteligentes en esta área o comprar un índice de estas acciones. Habrá muchos 10-20 inversionistas e incluso unos 100 inversionistas, pero obviamente también algunos perdedores. De manera que es  importante tener una extensión.

El mayor riesgo de las acciones mineras es que normalmente se mantienen dentro del sistema financiero. Entonces, aunque son una excelente oportunidad de inversión, no son la mejor forma de preservar la riqueza. Por lo tanto, es más seguro tener una asignación mucho mayor a los metales físicos que, aunque tendrán un rendimiento inferior al de las acciones mineras, verán una apreciación masiva del capital.

El gráfico siguiente muestra el índice de oro y plata XAU frente al Dow desde 1983, cuando se introdujo el XAU. Desde entonces, la XAU ha perdido un 95% contra el Dow. Es probable que esta caída se revierta en los próximos años con el XAU subiendo 20 veces contra el Dow. Para los inversores de Dow, esto significa perder un 95% frente a las acciones mineras. Y, lamentablemente, esto es lo que le pasará al 99% de los inversores si se apegan a sus acciones ordinarias y pierden la oportunidad más increíble.

DÓLAR

Imprimir cantidades ilimitadas de dinero siempre tiene consecuencias. Desde 1971 el dólar ha perdido un 98% en términos reales, lo que significa frente al oro, ya que el oro es el único dinero que ha sobrevivido en la historia.

El dólar está comenzando ahora su viaje final a CERO y, como muestra la tabla, incluso una moneda débil y artificial como el euro superará al dólar condenado.Una caída del dólar acelerará la inflación estadounidense hasta que lleve a una hiperinflación.

TASAS DE INTERÉS

El mercado de interés es probablemente el más contradictorio de todos los intercambios actuales. Todo el mundo de la inversión, incluidos la Fed y el BCE, cree que las tasas se mantendrán en cero o por debajo durante los próximos años. Normalmente, cuando el consenso es tan fuerte, es más probable que suceda lo contrario. Además, el aumento de un dólar más débil provocará una inflación más alta que ejercerá una presión alcista sobre las tasas.

A medida que los inversores comiencen a vender la parte larga del mercado de bonos, finalmente seguirán las tasas cortas. Los metales preciosos normalmente se benefician de tipos reales negativos, lo que significa que la inflación es más alta que los tipos de interés.

El oro aún puede subir con fuerza con tipos nominales elevados siempre que la inflación sea más alta. Vimos que esto sucedió en la década de 1970 hasta principios de la de 1980, cuando las tasas alcanzaron el 20% y el oro pasó de $ 35 a $ 850. Durante ese tiempo, la inflación se mantuvo por encima de las tasas. Recuerdo bien este período como lo experimenté en el Reino Unido con mi primera hipoteca alcanzando el 21%.

DEL AUGE AL DESBASTE 

Así que ahora existe una oportunidad para que todos los inversores dupliquen su dinero en el mercado de valores en los próximos 9 a 18 meses, ya que una mayor liquidez impulsará los mercados de valores.

Pero aquí hay una advertencia de Caveat Emptor. Los mercados de activos ya se encuentran en una gran burbuja y el sistema financiero es tan frágil que podría romperse en cualquier momento.

Entonces, en lugar de perseguir la última etapa de este mercado alcista, lo que hará la mayoría de los inversores, será mucho mejor buscar alternativas más seguras.

Los he descrito arriba. Las acciones físicas de metales preciosos y metales preciosos en si, superarán a todos los demás mercados. Y todos estos presentan el mejor riesgo. Tanto los metales como las existencias de metales se dispararán en la fase final del boom del mercado de valores.

Y a medida que los mercados de valores suben y luego colapsan, el sector de los metales preciosos seguirá funcionando extremadamente bien a medida que las monedas se degraden. Como dije anteriormente, es probable que el mercado de valores en general pierda al menos un 95% frente al sector de los metales preciosos en los próximos cinco años.

Probablemente nunca antes ha habido una elección tan clara en los mercados de inversión, pero lamentablemente la mayoría de los inversores la echarán de menos.

En cambio, se ceñirán a su cartera convencional, que incluirá muchas de las acciones tecnológicas ya sobrevaloradas.

Mantener acciones de oro y plata será la oportunidad de inversión de su vida. Pero dado que se mantienen dentro de un sistema financiero vulnerable, creemos que estas tenencias deberían representar un porcentaje mucho menor que los metales físicos.

Mantener oro, plata y platino físicos fuera del frágil sistema bancario es la forma definitiva de preservación de la riqueza y seguro contra un sistema financiero inseguro e infestado de deudas. Con una cartera de algunas acciones de metales preciosos y metales físicos, los inversores podrán capear la tormenta y la volatilidad que se avecinan en los mercados y también beneficiarse financieramente.

Por supuesto, también habrá volatilidad en el mercado de metales, pero la tendencia en los próximos 5 años o más está prácticamente garantizada. Así que es mejor evitar el auge y la caída que se avecinan en los mercados de valores en general y ceñirse a los metales.

NOTA AL MARGEN: Igualmente yo diría que en este momento todo es un riesgo financieramente, ya que tener valores en metales, de no tener un lugar muy seguro donde guardarlos, mejor empecemos a pensar en eso y despues lo demas.

Fuente:

https://prepareforchange.net/2020/11/01/von-greyerz-get-ready-for-the-biggest-collapse-in-human-history/ 

 

 

 

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